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Potencial de Venture Capital en Chile llega a US$125 millones

InvestChile - May,31,2021

InvestChile cuenta con un portafolio de 26 proyectos en distintas etapas de desarrollo, desde prospecto hasta materialización.

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Las industrias minera, de alimentos, energética y turística han sido tradicionalmente los principales focos de atracción en los que la inversión extranjera ha puesto su atención y capital. No obstante, a estos sectores se está sumando uno nuevo: el del venture capital (VC), industria que debido a su crecimiento a nivel global en los últimos años y en Chile —según Acafi, en el primer semestre de 2020 la inversión llegó a US$ 17 millones, más de la mitad del total invertido en todo 2019— ha generado interés de InvestChile.

“En InvestChile tenemos el rol de atraer la entrada nuevos actores al mercado, para sofisticar la matriz productiva y ahí la industria del VC tiene un rol importante, porque no es solo que entra capital a compañías chilenas, sino que además va a estar orientado a empresas innovadoras, escalables y con acceso a mercados globales. Antes teníamos mapeados a varios fondos que estaban operando en Chile, pero no había un abordaje proactivo”, explica la coordinadora de Redes Internacionales y ejecutiva de Promoción de Inversiones de Venture Capital en InvestChile, Beatriz Herrera. Hoy, tres de cada cuatro proyectos financieros en cartera son de VC, agrega.

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Herrera cuenta que fue a fines de 2018, y tras un período de diagnóstico de la industria con organizaciones locales como la Asociación Chilena de Venture Capital (ACVC), cuando la institución decidió formalizar una estrategia y plan comercial, que ya está dando sus primeros resultados: a fines de 2020 InvestChile alcanzó una inversión potencial de US$ 125 millones en 26 proyectos en distintas etapas de desarrollo, desde prospecto hasta materialización, esto es un 159% más del monto de 2019 que fue de US$ 48,2.

Beneficios de la inversión extranjera en Chile

Uno de los ejes de la estrategia es atraer y concretar inversiones de fondos de VC que cuenten con dos rasgos clave.

  1. Primero, que inviertan montos altos, por ejemplo, sobre los US$3 millones, de cara a cubrir la brecha actual que muchas startups locales tienen al no poder acceder a inyecciones de capital más altas para escalar.
  2. Segundo, que tengan enfoque regional y cierta cercanía con el ecosistema chileno, con el objetivo de que las inversiones vayan acompañadas de smart money.

“Hay una brecha de inversión en Chile y el financiamiento extranjero puede ayudar a cerrarla y quizás a lograr que las startups no tengan que salir del país cuando necesiten montos más altos”, dice la ejecutiva.

Esta estrategia es vista con buenos ojos por los expertos. “Nos encanta lo que está haciendo InvestChile; (...) El mercado local no está tan desarrollado para levantar montos mayores, se hace más difícil y ahí es donde los players internacionales podrían cubrir esa brecha”, dice el presidente de la ACVC, Francisco Guzmán.

A esto, Sofía Grez, CFO de ChileGlobal Ventures, área de capital de riesgo de Fundación Chile, agrega que “si podemos atraer a inversionistas extranjeros desde países desarrollados que tengan experiencia en esta industria, podremos movilizar mayor capital privado desde la región y así convertirnos en hub de Latinoamérica para inversión en VC”.

InvestChile tiene un portafolio de cerca de 50 clientes relacionados a la industria del capital de riesgo, por ejemplo, asociaciones de VC de otros países y aceleradoras. Herrera detalla que son, esencialmente, de países de la región (como México y Argentina), y que buscan invertir en startups con modelos de negocio B2B.

Respecto del trabajo que han realizado con los clientes del portafolio, la ejecutiva cuenta que lo que hacen es principalmente conectar y articular a los inversionistas con el ecosistema local, por ejemplo, con reuniones a través de la ACVC o asociaciones específicas, como FinteChile para que conozcan el panorama local. En cuanto a los objetivos más claros que tiene InvestChile, dice que son tres: lograr que un fondo foráneo invierta en una firma local, que un VC se instale y financie desde Chile, y que invierta en un vehículo nacional.

Herrera señala que cerca del 30% de la cartera ha hecho alguna de estas tres acciones y agrega que este año ya se han sumado dos nuevos proyectos de VC al portafolio, ambos de Estados Unidos y que suman US$ 8,5 millones.

“Las motivaciones que tienen los inversionistas van por el tema regulatorio, Chile tiene buena cara en términos de su seriedad. El ambiente emprendedor es reconocido, tiene conectividad y buenos ecosistemas de generación de talento. Además, tiene la ventaja de que la valoración de las startups pueden ser menores que las de EE.UU. o Europa, pero con el mismo potencial, entonces el fondo puede invertir un monto un poco más bajo, pero sacarle el mismo provecho a su inversión”, asegura Beatriz Herrera.

En esa línea, Antonia Rojas, socia del fondo con base en México ALLVP, que trabaja con la agencia, dice que “hay un desconocimiento por parte de los inversionistas extranjeros de los beneficios de invertir en Chile, de las fortalezas del mercado. InvestChile ayuda a articular una estrategia específica para el país”.

Aterrizaje de The Yield Lab y Oxbridge Capital Partners

Una de las acciones concretas en las que ha participado activamente InvestChile es el aterrizaje con oficina en Rancagua del fondo The Yield Lab, de origen estadounidense y con foco en agtech, y que desde 2017 está en la región, en Brasil y Argentina.

Tomás Peña, managing director para Latinoamérica, cuenta que el fondo (que ya ha invertido en las chilenas PolyNatural y Botanical Solutions), empezó a tener conversaciones en 2019 con InvestChile, lo que finalmente decantó en la apertura de su primera oficina. “Nos llamaron ya que Corfo y el Gobierno Regional de O'Higgins estaban haciendo una licitación para ayudar a fondos a instalarse. Nos ayudaron y después nos dieron el OK. Buscamos que el fondo esté cerca de los productores agrícolas”, dice Peña, que cuenta que el vehículo actual es de US$5 millones —con un portafolio de 14 startups— y para 2021 buscan invertir en cinco y levantar un nuevo fondo de US$50 millones.

Otra acción fue la llegada del primer fondo británico, Oxbridge Capital Partners (OCP), que este año se convirtió en el principal inversionista de un segundo fondo administrado por el VC local Genesis Ventures. Guillermo Ramírez, managing partner de OCP para América Latina, dice que hoy trabajan con la agencia local para generar reuniones con actores del ecosistema a nivel global. “Facilita y hace las gestiones de redes. Han sido reuniones con fundadores de empresas que están en Inglaterra y que quieren coinvertir”, dice Ramírez.

Asimismo, Rojas cuenta que si bien ALLVP ya invertía en Chile antes de empezar a trabajar con InvestChile, hoy la agencia les ha permitido “acercarnos al mercado chileno, entender sus fortalezas, cuáles son las industrias donde tiene más profundidad, sus tratados de libre comercio, la interconexión con otros países, sectores y oportunidades”.

En esa línea, Herrera dice que han empezado a notar más interés por vehículos de Europa y Asia y que, con el objetivo de seguir potenciando la tracción desde estos mercados y continuar con los países de la región ya interesados, el año pasado decidieron elaborar un primer reporte sobre la industria local con el objetivo de que sea un ebook que describa al país y los principales actores que componen el mundo del capital de riesgo, el que puedes descargar más abajo.

Para saber más sobre las oportunidades de inversión en Venture Capital en Chile, revisa el siguiente artículo.

Fuente: El Mercurio

Nueva llamada a la acción

Topics: Venture Capital- ebook- Cartera InvestChile- Capital de Riesgo

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